小V财讯/高飞
据悉，西安爱科赛博电气股份有限公司（以下简称“爱科赛博”）科创板IPO将于6月14日上会，保荐机构为长江证券承销保荐有限公司。本次IPO公司拟募集资金3.8亿元，其中主要用于精密特种电源产业化建设以及精密测试电源新增扩建上，计划投入募资分比为1.2亿元、1亿元，其次则是研发中心升级改造项目拟投入募资6,000万元以及补充流动资金1亿元。
爱科赛博最早成立于1996年1月，主营业务为电力电子变换和控制设备的研发、生产和销售，主要产品为精密测试电源、精密特种电源和电能质量控制设备，产品则广泛应用于光伏储能、电动汽车、航空航天、轨道交通、科研试验、电力配网、特种装备等诸多行业领域。爱科赛博的客户不乏华为、比亚迪、阳光电源等知名企业，同时还涉及大型国企、科研院所、特种装备单位等。
投资暴雷致亏损
财务数据方面，2019年-2022年，爱科赛博分别实现营业收入2.38亿元、3.71亿元、5.2亿元、5.79亿元；归母净利润分别为-1743.17万元、1680.58万元、4752.17万元和6,868.87万元。
值得一提的是爱科赛博2019年业绩亏损的主要因其投资“踩雷”，据了解，2016年2月，公司通过子公司苏州爱科出资1250万元，持股25%，与方氏汽车、苏州绿动合作参与设立合资公司汉瓦特。
2018 年，汉瓦特大额资金被其关联方占用未归返，同时经营困难，2018 年底公司将账面上汉瓦特长期股权投资成本及损益调整 3,102.03 万元全额计提减值准备，将对汉瓦特的应收账款 5,235.05 万元、其他应收款 65 万元全额计提坏账准备。
2019 年 9 月，爱科赛博为配合地方政府及其他股东挽救汉瓦特，将应收汉瓦特的1,000万元 货款、120万元往来款转为认购汉瓦特新增的1,120 万股股权，债转股完成后公司持有 汉瓦特股权比例为 38.07%。但是，随后地方政府及其他股东拟对汉瓦特的挽救计划未能实施，最终2019 年 12 月，公司将持有的汉瓦特股权以 1,000 万元的价格全部转让给苏州绿动，并确认投资收益1,000 万元。
委外研发对象多为刚成立公司
而除报告期内曾亏损外，《V财网》留意到爱科赛博的委外研发合作事宜存在诸多疑点。招股书显示，报告期各期公司委外研发费用分别为361.35万元、244.84万元、338.81万元。
根据问询回复显示，2021年公司委托研发对象为北京佳豪新晖科技发展有限责任公司和济南鑫华机电科技有限公司。而根据企查查显示，济南鑫华机电科技有限公司2020年12月23日才成立，北京佳豪新晖科技发展有限责任公司2021年工商年报显示公司社保缴纳人数仅1人。公司2022年另一委托研发对象无锡市如一创意设计有限公司，根据企查查显示该公司是2021年12月29日才成立。
从工商信息来看上述几家公司要么是刚成立公司，要么就是疑似空壳公司。而爱科赛博作为一家拥有234 名研发人员的科创板拟上市公司却选择上述研发实力并不明显的公司合作，不知道其中有何乾坤？
而且比较离谱的是公司问询回复中披露的2020年合作研发对象中，空航四站科技发展（山东）有限公司与济南龙浩机电设备有限公司更是实为一家公司，该公司目前名为空航科技发展（山东）有限公司。不敢想象这么离谱的事竟然会出现在问询回复中，这保荐机构倒也是真的敢写。
而且空航科技发展（山东）有限公司与另一委托研发对象济南鑫华机电科技有限公司监事同为张德国，从工商关联分析来看两公司疑为同一实控下，其中或许还有不为人知的猫腻吧，建议监管机构严查。
供应商多次陪标合规性存疑
此外，《V财网》还留意到爱科赛博与其他供应商之间还另有猫腻。其中，招股书披露显示2021年末、2022年末公司预付款第一名均为沈阳众燚科技有限公司，值得注意的是作为公司预付款项的第一大供应商却并未公司同期前五大供应商。而且根据企查查显示，沈阳众燚科技有限公司成立于2021年2月24日。那么不禁令人疑惑的是一个刚成立公司何德何能可以获得当期近20%的预付款呢？
不仅如此，报告期内爱科赛博还与供应商多次同台竞标，而最终也是公司中标也是难免有围标的嫌疑。其中公司中标项目《广州电力设计院有限公司 2021-2023 年度电能质量综合治理装置箱体框架招标采购项目》中标候选人公示中就出现了公司报告期第一大供应商沧州科鸣机柜有限公司和2022年第三大供应商苏州工业园区苏容电气有限公司。
甚至连公司蓄电池供应商陕西霍普智能科技有限公司都出现在公司中标项目《成都天府国际机场国航基地工程（机务维修一期）中频电源设备采购》成交公告中，最终却因不满足招标文件第五章”供货要求“中的实质性要求和条件而未能进入评选阶段。
在IPO期间供应商多次陪跑招标，既有围标的嫌疑同时也不免让人质疑爱科赛博日常经营的合规性，也为公司的IPO之路蒙上了阴影。
（严正声明：上文内容基于公开资料，具有一定的时效性，文章仅代表作者个人观点，仅供参考，不作投资建议！转载请注明文章原创来源为V财网）
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