科净源：负债高企坏账准备接近全年利润 ， 全额计提存疑或隐瞒关联

科净源：负债高企坏账准备接近全年利润，全额计提存疑或隐瞒关联

 小V财讯/小白

根据证券时报统计显示，今年以来，已经有58家公司IPO“转板”过会，创业板是新三板公司上市的主要意向板块。截止9月9日已经有44家公司原定创业板IPO上会，占拟上会企业的比例近68%。不过，其中有3家公司未获通过，一家取消上会，最终今年以来40家公司创业板IPO成功过会。

近日，新三板停牌企业北京科净源科技股份有限公司（下称：科净源）第二次创业板之路也是即将面临上会审核。申报资料显示，本次公开发行科净源拟募集资金8.88亿元，用于北京科净源总部基地建设、深圳生态环保产业基地建设以及昆明市科净源生产水处理专业设备项目和补充流动资金3.5亿元。

值得一提的是，科净源早于2009年就曾尝试登陆创业板，但2009年12月，证监会以尚有相关事项需要进一步落实为由，取消了对科净源创业板IPO的审核。此后，又于2016年2月在新三板挂牌，直到2018年12月，科净源终止了新三板挂牌。别看科净源在新三板没待多久，期间却因2016年年报难产而收到监管警示函。

而时隔13年，科净源再次冲刺创业板。虽然在营收规模上有着显著的成长，但是公司的其他财务数据却有点难看。最明显的是公司收入规模从2008年的7405.43万元增至2021年的4.80亿元。2021年公司利润更是高达9198.05万元，但是同期公司债务压力也创新高，2021年公司资产负债率也已高达72.49%。

而且，2021年公司的负债率还是报告期内最低，2019年公司资产负债率更是接近90%。招股书显示，报告期各期，科净源资产负债率分别为87.89%、78.61%、72.47%，远高于同行业公司均值40.52%、31.20%、31.51%。2021年公司的资产负债率超过同行业均值40个百分点，差不多是同行业公司均值的2.3倍。

对比可见，科净源存在较大的债务压力。而且从招股书披露的货币资金来看，公司的短期偿债能力更是堪忧。报告期各期公司货币资金分别为2875.21万元、3455.58万元、3298.93万元，而同期公司的短期借款分别为9314.75万元、5769.53万元、10214.72万元。

科净源的货币资金始终不够支付其短期借款的同时，公司的应收账款规模却是飙升。报告期各期，公司应收账款账面价值分别为13769.03万元、16114.96万元、23563.93万元。

而且科净源的应收账款除去规模大外质量也并不乐观。报告期各期，公司应收账款坏账准备分别为5801.11万元、6042.35万元、7990.52万元。这就离谱了啊，要知道公司2020年净利润才仅7000万元左右。

报告期内科净源坏账准备几乎接近公司净利润，如此远高于行业公司的情况也引起小V财讯的关注。小V财讯留意到在公司披露的应收账款前五名中，2019年公司对广西建工第一建筑工程集团有限公司的1127.11万元应收账款全额计提。

而广西建工第一建筑工程集团有限公司与科净源并非普通客户关系，广西建工第一建筑工程集团有限公司为广西建工集团有限责任公司子公司。而广西建工通过广西建工金控投资有限公司与科净源共同设立了广西科净源，2019年广西科净源还以科净源的全部股权质押向广西建工借款1176万元。

广西建工第一建筑工程集团有限公司也是广西建工金控的直接股东，即广西建工第一建筑工程集团有限公司为广西科净源的间接股东。但是如此关联之下，科净源却并未将广西建工第一建筑工程集团有限公司列为关联方。如此故意隐瞒二者之间的关联，同时又全额计提来自广西建工第一建筑工程集团有限公司的应收账款背后藏着怎样的猫腻呢？

不仅如此，科净源还隐瞒了子公司的违法事项。根据企查查显示，2019年北京科净源设备安装工程有限公司齐齐哈尔分公司曾因被列入经营异常名录届满3年仍未履行相关义务被黑龙江省工商行政管理局列入列入严重违法失信企业名单，而公司在招股书中却并未提及。

此外，有趣的是报告期内科净源实际控制人还遭到公开追债，该债主更是直接在科净源股吧中贴出由葛敬夫妇的手写的40万元欠条。IPO企业实际控制人竟然因40万元欠款而被公开追讨，真的是活久见。而这背后究竟是因公司负债高而流动性欠佳还是诚信缺失呢？

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