瑞博奥:非新冠业务下滑成长性存疑,竟向供应商支付介绍费

发布日期:2022-09-23 17:11:09   来源 : 原创    作者 :小白    浏览量 :19170
小白 原创 发布日期:2022-09-23 17:11:09  
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 小V财讯/小白


近期新股密集发行的同时也接二连三出现高价新股,继华宝新能、万润新能后,国内重组蛋白试剂“三强”之一近岸蛋白也拟以超百元发行价格于近期登陆科创板。而在2018年、2019年尚处连年亏损、资不抵债状态的近岸蛋白在2020年凭借新冠疫情爆发和mRNA 疫苗原料市场机遇迎来翻身仗,当年扭亏为盈。

当然享受到疫情检测机遇的IPO企业并非近岸蛋白独一家,近日即将上会的瑞博奥(广州)生物科技股份有限公司(下称:瑞博奥)同样凭借疫情期间检测业务营收翻倍。拟通过创业板发行募集资金4亿元,用于IVD 产品研发及产业化项目、蛋白检测技术升级及产能扩增项目、研发中心建设项目、营销网络建设项目、信息化系统建设项目以及补充流动资金5000万元。


非新冠业务进展缓慢成长性存疑

瑞博奥主要从事蛋白检测类生物科研试剂研发、生产、销售并提供技术服务,主要业务包括 ELISA 试剂盒、蛋白芯片、抗原、抗体等产品 以及提供基于前述产品的蛋白质检测、生物标记物筛选、生物信息分析等技术服务。同时公司凭借已建立的从上游原料到终端产品及服务的蛋白检测技术研发及产业化平台,延伸开展了体外诊断业务,从事体外诊断试剂的研发、生产、销售及提供第三方医学检验服务。


2020年得益于新冠检测市场火爆,瑞博奥主营业务收入规模实现同比较大增长,主营业务收入总额分别为1.26亿元、2.73亿元及2.76亿元,实现归属于母公司股东的净利润分别为4,489.36万元、1.13亿元及1.1亿元。


其中,招股书显示,2019-2021年,瑞博奥第三方医学检验服务为新冠核酸检测服务及其他检测服务,分别实现收入152.92万元、6,703.76万元及1.2亿元,占主营业务收入的比例为1.21%、24.59%和43.53%。


不过随着市场竞争加剧,以及政府指导定价下调影响所致2021年瑞博奥新冠核酸检测服务(中国境内)2021年平均单价为26.82元,比2020年下降61.4%,2020年平均单价则为69.49元。


(来源:招股书)

虽然报告期内瑞博奥凭借新冠检测相关业务实现营收翻倍,不过公司的非新冠疫情相关业务开展却是有点不忍直视,不仅成长有限2020甚至下滑将近10%。报告期各期,公司的非新冠相关业务营业收入分别为12636.25万元、11517.33万元、14554.48万元。


相比较同行业公司的非新冠相关业务增长均值都是超过40%,瑞博奥的其它业务真的拿不出手。要知道新冠相关业务的可持续性是受新冠疫情影响,而新冠疫情能持续多久?而抛开新冠业务,就瑞博奥这样的几乎不可见营收增长,难免让人质疑公司的成长性?

春江水暖鸭先知,要说一家公司的成长性,除业绩表现外员工的离职率也是一个更直接的指标。毕竟,哪个员工会轻易从一家高成长性的公司离职?何况是一家IPO企业。


(来源:招股书)

但是报告期内瑞博奥的离职率却是持续上升,2021年离职率更是一度逼近30%。招股说明书显示,截至2019年末、2020年末、2021年末,瑞博奥的员工数量分别为163 人、191 人、250 人。同期,瑞博奥离职员工的人数分别为39人、49人、87人。报告期内,瑞博奥的员工离职率分别为19.31%、20.42%、25.82%。

内控混乱屡向供应商支付业务介绍费

除成长性外,瑞博奥的内控管理存在缺失,报告期内在广州市黄埔区市场监督管理局的抽查检查中,瑞博奥多次发现问题被责改。其中2021 年 6 月,经广州市黄埔区卫生健康局查明,瀚普医检室未对医疗废物进行登记,违反了《医疗废物管理条例》之相关规定,被处以警告的行政处罚。

(来源:企查查)

此外,瑞博奥更一度因新冠核酸检测服务而被通报。招股说明书显示,2022 年 4 月 6 日,广州市卫生健康委员会发布《广州市卫生健康委关于第三方检测机构私自接收检测非本机构唯一采样管编码标本事件的通报》,该通报认为瀚普医检室在 2022 年 3 月深圳市开展多轮大规模人群核酸检测筛查期间,私自接收检测非本机构唯一采样管编码标本进行核酸检测,违反了《广东省新冠肺炎防控指挥办核酸检测工作专班转发国务院联防联控机制综合组关于进一步强化新冠病毒核酸检测医学检验实验室监管的通知》的规定,要求瀚普医检室在内的第三方检测机构引以为戒、及时整改、杜绝类似事件发生。

事实上瑞博奥的内控混乱不仅如此,小V财讯发现瑞博奥还曾向供应商支付业务介绍费。问询回复显示,2020年公司向广州纳丰生物科技有限公司支付40.36万元业务介绍费。而值得注意的是纳丰生物的实际控制人所控制的深圳市瑞锦怡科技发展有限公司、深圳市司晨科技有限公司、深圳市厦凡科技发展有限公司均为瑞博奥的供应商。


(来源:企查查)

其中,2021年瑞博奥还曾向上海彧优企业服务中心支付10.71万元业务介绍费,而根据企查查显示上海彧优企业服务中心的同电话企业中有一家名为上海达骊源信息咨询服务中心的公司,两家公司还共用同一邮箱。

(来源:企查查)

其中,值得关注的是上海达骊源信息咨询服务中心的公司的法定代表人为方培松,而恰巧瑞博奥2021年第二大供应商广州昱明贸易有限公司也是方培松。而两者同名真的是巧合吗?

不过有上述纳丰生物的先例在前,怕是其中怕是另有猫腻吧。而且在申报资料中瑞博奥并未如实披露纳丰生物为供应商实控公司,不知道是何居心?



(严正声明:上文内容基于公开资料,具有一定的时效性,文章仅代表作者个人观点,仅供参考,不作投资建议!转载请注明文章原创来源为V财网)

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