普源精电科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“普源精电”）首次公开发行3,032.7389万股人民币普通股（A股）并在科创板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经上海证券交易所（以下简称“上交所”）科创板股票上市委员会审核同意，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2022〕399号文同意注册。
国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”或“保荐机构（联席主承销商）”）担任本次发行的保荐机构（联席主承销商），大和证券（中国）有限责任公司（以下简称“大和证券”）担任本次发行的联席主承销商。国泰君安和大和证券统称“联席主承销商”。发行人的股票简称为“普源精电”，扩位简称为“普源精电”，股票代码为“688337”。
发行人与联席主承销商综合发行人所处行业、市场情况、可比公司估值水平、募集资金需求等因素，协商确定本次发行价格为 60.88元/股，发行数量为3,032.7389万股，全部为公开发行新股，无老股转让。
招股书提示特别风险如下：
（一）大额股份支付导致最近一年及一期亏损且未来一段时期可能持续亏损的 风险
2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-6 月，公司归属于母公司所有者的净 利润分别为 3,909.56 万元、4,599.04 万元、-2,716.64 万元及-2,036.48 万元；扣除 非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-314.53 万元、3,866.00 万元、 -3,538.18 万元及-2,399.57 万元。公司最近一年及一期存在亏损，且未来一段时 期存在可能持续亏损的风险。
公司最近一年及一期亏损且未来一段时期存在可能持续亏损的主要原因是 公司 2020 年开始实施较大规模的股权激励。其中，2020 年和 2021 年 1-6 月确认 股份支付金额分别为 8,139.21 万元和 4,603.90 万元，因此导致 2020 年度和 2021 年 1-6 月亏损；2021 年至 2024 年各年预计确认股份支付金额分别为 9,207.79 万 元、5,537.62 万元、1,268.09 万元、182.99 万元。扣除前述股份支付费用影响， 公司 2020 年度和 2021 年 1-6 月正常经营业务不存在亏损。大额股份支付费用对 公司经营业绩产生一定程度的不利影响，并进而延迟公司实现盈利，因此导致公司未来一段时期存在可能持续亏损的风险。前述导致公司出现亏损的原因属于经常性因素。
公司 2018 年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为负，主 要是因为 2018 年底重组完成后苏州普源全资控股北京普源，北京普源合并层面 （不含苏州普源及其子公司）2018 年年初至合并日的当期净损益 4,997.17 万元 作为非经常性损益列报。 具体详见本招股说明书“第四节 风险因素”之“一、大额股份支付导致最近一年及一期亏损且未来一段时期可能持续亏损的风险”。
（二）IC 芯片、高精密电阻等电子元器件进口依赖风险
电子元器件的设计及加工水平直接影响公司产品的性能，公司原材料中的部 分高端电子元器件，如 IC（集成电路）芯片、高精密电阻等需要使用进口产品， 系公司主要产品所需重要零部件。公司报告期内采购进口原材料占采购总额的 49.23%、48.00%、52.56%及 51.01%，其中进口 FPGA 主要为赛灵思（XILINX）、 英特尔（Intel）等美国品牌，进口 ADC、DAC 主要为亚德诺半导体（ADI）、 德州仪器（TI）等美国品牌，其中个别类型 IC 芯片受到美国商务部的出口管制。 对于公司目前采购的部分高性能 IC 芯片及高精密电阻，国产可替代的同等性能 产品较少。受其市场目前的供应格局影响，公司目前对其存在一定程度的进口依 赖。
截至本招股说明书签署日，公司所采购的受管制 IC 芯片均已获得美国商务 部的出口许可。但是若国际贸易环境发生重大不利变化或外资厂商生产能力受到 疫情的巨大影响，公司将面临重要电子料供应紧缺或者采购价格波动的风险，可 能会对公司经营产生不利影响。
（三）境外经营风险
截至报告期末，公司销售遍及全球超过 80 个国家和地区，报告期内公司境 外销售收入占主营业务收入的比例分别为 59.97%、56.83%、54.15%和 54.28%。 在境外开展业务需要遵守所在国家或地区的法律法规，如果业务所在国家或地区 的政治经济形势、产业政策、法律法规等发生重大不利变化，将给公司的境外经 营业务带来不利影响。 近年来中美贸易摩擦逐渐升级，美国政府加大了对中国进口商品加征关税范 围和征收税率，目前公司所有出口美国的产品均被加征 25%关税。
报告期内，公司来源于美国市场的销售收入分别为 5,459.17 万元、5,076.63 万元、5,840.31 万 元和 3,454.47 万元，占公司同期营业收入的比重分别为 18.69%、16.71%、16.49% 和 16.28%。如果未来中美贸易摩擦进一步升级，可能会导致公司对美国市场的销售收入或盈利水平下降。
（四）公司的产品结构以中低端为主，高端产品推出或销售不及预期风险
由于国内企业在通用电子测量领域起步较晚，技术积累时间较短，在产品布局及技术积累上与国外优势企业仍存在较大差距，产品结构主要集中于中低端， 中高端产品市场主要被国外优势企业是德科技、力科、泰克以及罗德与施瓦茨等占据。
2021 年 1-6 月，公司国内高端数字示波器销售额为 1,971.28 万元，占当年数 字示波器销售总额的 18.37%，但是公司现阶段示波器产品仍然以中端及经济型 为主。公司在射频类仪器、波形发生器、电源及电子负载和万用表及数据采集器 等产品中仅推出中端和经济型产品。因此，现阶段公司的产品结构仍然以中低端为主。国外优势企业高端产品的相关技术更加成熟且市场经验更为丰富，若公司 无法按预期推出高端产品或已推出的高端产品销售不及预期，将会影响公司核心竞争力，进而对公司的盈利能力造成不利影响。
