一博科技：财务数据多处异常，或虚增收入涉嫌造假

据科创板公告，2021年10月29日，深圳市一博科技股份有限公司（以下简称“一博科技”）将要迎来创业板上市委员的首发审核。

资料显示，一博科技是一家以印制电路板（PCB）设计服务为基础，同时提供印制电路板装配（PCBA）制造服务的一站式硬件创新服务商。此次公开发行拟募集资金8亿元，用于PCB 研发设计中心建设项目和PCBA 研制生产线建设项目。

小V研究其招股书发现，在一博科技华丽的数据却暗藏诸多的异常，其中营收与能源消耗极度不匹配。从动力消耗看收入，收入存在虚增，财务数据有造假嫌疑。

能源消耗与收入不匹配，或虚增收入涉嫌财务造假

报告期内，公司业绩呈现高速增长的趋势，2018 年、2019 年、2020 年和2021 年1-6 月公司营业收入分别为34,091.81 万元、40,585.61 万元、57,354.50万元和33,216.26万元。

图片来源：一博科技IPO招股书

一博科技的收入在报告期内2018 年度至2020 年度， PCB设计收入年均复合增长率达20.08%； PCBA 制造服务收入2018 年度至2020 年度年均复合增长率达32.94%；但是诡异的是公司能源消耗--电力却没有随着收入的增加而发生变化。

图片来源：一博科技IPO招股书

PCB设计服务收入的增长和电力关系不大，但是PCB制造服务收入的增长却和能源消耗--电力成正比。根据一博科技招股书数据可以得到每年电力总度数和增长率：

我们根据一博科技能源供应--电力消耗可以推算出，一博科技报告期内根本就达不到所谓的32.94%的复合增长，相反在2020年度还有小幅度的下降趋势。因此一博科技2020年度的收入有着虚假的成分在里面。

2020年度随着疫情的发生，全球几乎所有的企业都受到了影响，唯独一博科技没有受到影响？这诡异的现象就不得不让人质疑其收入的真实性了。

招股书数据打架，高新含量不足。

根据一博科技招股书显示，2018年关联方黄英姿资金拆借金额为494.76万元，2018年7月份还清。

图片来源：一博科技IPO招股书

同时在一博科技的IPO财务审计报告中，关联方黄英姿资金往来就变成了823万多了，和招股书里面的数据有明显的出入。

图片来源：一博科技IPO财务报告

招股书数据异常不仅仅表现在关联方资金这块，在研发费用披露工资的时候也出现了较大的异常。

一博科技招股书显示报告期内研发人员的薪酬总额高达3个多亿。但是在企业披露的IPO财务报告中，研发费用里面的研发工资仅仅1.3个多亿。差异有1.7个多亿。

图片来源：一博科技IPO招股书

图片来源：一博科技IPO财务报告

这么大的漏洞也着实让人大吃一惊。试问专业性在哪里？真实性在哪里？这让广大投资者去相信谁？难道拟上市的企业就这样来保护投资者的权益吗？

　　招股书数据显示，一博科技PCB设计服务是公司确立行业地位、形成行业口碑的核心。不过，从财务数据看来，报告期内，一博科技PCB设计服务仅占主营业务收入的两成多，而超过七成均为PCBA制造服务，并且PCBA制造服务发展势头更为迅猛。

从一博科技的研发项目也能看出来，企业主要研发针对的都是PCB的设计服务。

PCB设计服务，客户是付钱采购的。同时PCBA制造服务是客户另外付钱采购的。PCBA制造服务的增值部分已经不包括一博科技的PCB设计服务了。换句话说PCBA就是一个存粹的加工，没有任何技术含量产品。

从而就能看到，一博科技的高新技术收入仅仅只有PCB设计服务收入，也仅仅只占收入的两成多。剩下的七成多的收入都和高新技术没有关系。仅仅是制造加工而已。

一博科技没有申报科创板，反而来申报创业板，估计就是看到自身科技含量不足而改变申报策略的。但是一博科技的高新技术企业的认定又是怎么过的呢？其中高新企业认定的一个重要条件就是核心研发收入占总收入的60%以上。而在这诸多问题未解决的情况下，一博科技冲刺上市又有几成胜算呢？