鲁华泓锦：收入下降毛利率却升高；财务报告数据异常，和客户披露的财务数据“打架”涉嫌造假

由于融资额度低，流动性较差，当前越来越多在新三板挂牌的公司开始将目光瞄向了主板上市。据不完全统计，今年以来共有50多家公司成功从新三板转板登陆A股市场，还有众多企业排队等待。淄博鲁华泓锦新材料股份有限公司（以下简称“鲁华泓锦”）便是其中之一。

鲁华泓锦前身为淄博齐鲁乙烯鲁华化工有限公司（以下简称“鲁华有限”），鲁华有限系由原集体企业齐鲁乙烯鲁华化工厂改制分流设立的有限责任公司。

2015年 12 月 15 日，公司股票进入全国股转系统挂牌并公开转让，证券简称为“鲁华泓锦”，证券代码为 833831，转让方式为 协议转让 。

早在2018年9月，鲁华泓锦就向中小板递交了IPO申请。不过在2019年7月，鲁华泓锦收到了证监会的警示函，因公司在申请IPO过程中存在诸多问题。2019年12月，鲁华泓锦撤回了IPO申请。

本次IPO，鲁华泓锦卷土重来，但是公司依旧问题重重。

报告期内，收入连续下降，毛利率却连续升高，引深圳证券交易所问询。

报告期各期，鲁华泓锦主营业务收入分别为 257,999.08 万元、250,825.06万元和 204,097.42万元，2019 年较上年下降 2.78%, 2020 年较上年下降 18.63% 。

报告期各期，鲁华泓锦归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为 11,432.15 万元、 16,082.05 万元和 15,201.81 。

报告期各期，鲁华泓锦主营业务毛利率分别为 16.69% ,18.85% 和 22.17% 。报告期内，发行人毛利率持续上升。

图片来源：鲁华泓锦IPO招股书

鲁华泓锦在上次申报时，关于财务造假遭到采取出具警示函监管措施的决定。具体体现在未对有关固定资产进行减值测试、部分固定资产入账价值不准确、部分修理费确认不及时、部分政府补助的会计处理不恰当、收入确认会计政策及应收票据的信息披露与事实不符等问题。

本次IPO，收入的异常和毛利率的突出，财务问题仍然收到深圳证券会的问询和质疑。

财务报告数据异常，和客户披露的财务数据“打架”涉嫌造假。

鲁华泓锦财务报告在披露其他应收款的时候，存在财务数据异常。

图片来源：鲁华泓锦IPO财务报告

根据鲁华泓锦的财务报告披露的数据，在2018年年末上海锤邲特贸易有限公司和中国石化集团的保证金账龄分别为1年以内和3年以上，但是在2019年年末披露时上海锤邲特贸易有限公司仍然是1年以内，中国石化集团直接跳过了4年以上进入了5年以上。一个上市申报的公司，出现这样的纰漏，也实在不得不让人怀疑聘请的第三方财务能力。出具的财务报告又怎能让投资者放心。

同时鲁华泓锦在披露其他应付款的时候，和客户的财务数据“打架”涉嫌财务造假。

图片来源：鲁华泓锦IPO财务报告

报告期内鲁华泓锦披露的其他应付款欠哈尔滨博实自动化股份有限公司工程质保金1,663,000.00元。但是小编在哈尔滨博实自动化股份有限披露的IPO年报中，2018年度、2019年度和2020年度的年报中都未见该金额。

图片来源：哈尔滨博实自动化股份有限公司IPO财务报告

那么问题来了，到底哪个数字才是准确的呢？为何会有如此大的差异呢？不管那个准确，小编在这就想问下，审计报告出具的过程中，会计师是否对该金额进行了函证？如果函证了为什么会有差异？如果没有函证，现在出现了异常，谁来为财务报告数据的真实性和准确性提供保证？还是鲁华泓锦继续走老路，对财务数据造假上瘾了？难道真不怕证监会的处罚？

研发费用水电费用突破千万，数据的真实性存疑。

报告期内，鲁华泓锦研发费用分别为9,670.89万元、9,039.15万元及8,394.75万元，研发费用率分别为3.70%、3.55%及4.06%。

图片来源：鲁华泓锦IPO招股书

上述图中可以看出2018年度的研发费用明细水电燃气费竟然达到了1,122.49万元，材料费和水电燃气费用的比例严重失调，在2019年度和2020年度水电燃气费用又发生了断崖式的下跌。在别的费用变化不大的情况下，水电燃气的下跌就更显得异常。是企业核算错误还是分配错误？我们就不得而知了。但是错误的数据就直接影响了企业的企业所得税加计扣除。让企业直接少缴税。从而也是一种变相的逃税。

综上，鲁华泓锦财务数据的真实性和准确性并不随着证监会出具了警示函而有保障，相反仍然存在着大量的问题。本次IPO之路，鲁华泓锦恐怕又要空欢喜一场了。